El flagelo de la inflación en Argentina es un fenómeno crónico. El inversor argentino convive con ella desde siempre. Algunos estudios señalan incluso que la moneda nacional acumula desde la década del ‘40 la mayor y más persistente inflación de la que se tenga registro en el mundo. ¿Por qué se habla tanto de los bonos CER? Porque en un país de alta inflación, contar con elementos para contrarrestar su impacto en nuestros ahorros se vuelve algo fundamental.

Para hacer frente al fenómeno de la inflación, los argentinos buscan día a día formas de preservar el valor de sus ahorros. Hay alternativas en el mercado y en los fondos comunes de inversión para alcanzar ese objetivo.

En este sentido, y ante un fenómeno crónico que lastima el poder adquisitivo de nuestros ahorros, los Bonos CER se posicionan como una buena herramienta para cubrirse de la inflación.

LA INFLACIÓN SUPERA EL 50% EN LOS ÚLTIMOS 12 MESES

Según datos provistos por el Instituto Nacional de Estadística y Censos (Indec), el Índice de Precios al Consumidor (IPC-Costo de Vida) – que mide la variación de precios de una canasta de bienes y servicios de un período a otro- subió 3,2 % en junio del 2021. Con este dato, se confirma que la inflación acumulada fue del 25,3 % en el primer semestre del 2021, y del 50,2 % si tomamos en cuenta la suba de precios en los últimos 12 meses.

La inflación, el eterno adversario de nuestras inversiones

Fuente: Indec.

Si bien el número es elevado (un piso por encima de 3% mensual en los últimos 9 meses), los pronósticos hablan de una tendencia levemente decreciente en la inflación mensual para los próximos meses. Sin embargo, como señalamos anteriormente, la inflación es un fenómeno recurrente en la Argentina.  Dada nuestra historia, no podemos perder de vista que cada mes una parte de nuestros ahorros es afectada por esta variación del IPC.

En este marco, el escenario para los próximos años es incierto. Los inversores que buscan protección para sus ahorros deben poner en consideración tanto la coyuntura del momento como un comportamiento de mediano plazo.

Como señalamos en otra oportunidad, muchas veces una inversión en plazo fijo genera un retorno, pero no siempre le asegura al ahorrista que quedará completamente a salvo de la inflación. En muchas oportunidades, la tasa que paga el plazo fijo es inferior a la evolución mensual de la inflación. Por eso, es aconsejable buscar también otras opciones.

BONOS CER, UNA ALTERNATIVA ATRACTIVA EN PESOS

Los bonos CER son un instrumento de inversión en pesos que ajusta su capital por el precio del coeficiente estabilizador de referencia -CER-. Este coeficiente se calcula todos los días por el Banco Central y refleja la inflación a partir del Índice de Precios al Consumidor publicado por el INDEC. En otras palabras, son bonos que ajustan por inflación y de ahí su popularidad: el inversor se asegura que su inversión será cómo mínimo igual de rentable que la inflación oficial medida por el CER. Es decir, que puede conseguir empatarle a la inflación del IPC, y también recibir una tasa de interés adicional.

¿Por qué invertir en bonos CER? Resumiendo, la clave de estos bonos reside en dos componentes: por un lado, el capital o el monto invertido se ajusta por la inflación. Por otro lado, los bonos pagan un cupón de interés. Este es generalmente pequeño, pero se suma a la actualización por inflación y en la práctica generan un retorno real positivo.

Estas tasas de interés varían, pero hoy en día muchos bonos ofrecen un rendimiento del 1% + el ajuste inflacionario o CER. Así, al invertir en Bonos CER, no solo se ajusta el capital de acuerdo a la tasa de inflación sino que también se obtienen ganancias por encima de ello, algo muy valorado por todos los argentinos.

Los plazos de inversión también influyen, ya que los bonos con un mayor tiempo de permanencia son generalmente los que ofrecen rendimientos mayores.  ¿Por qué es esto? Porque en ese sentido, cabe recordar que mientras más lejana sea la fecha del vencimiento, mayor será el plazo hasta que el inversor cobre la amortización del bono.

CÓMO ACCEDER A LOS BONOS CER

Aquellos que han comenzado a desandar el camino hacia la libertad financiera saben que para multiplicar sus ganancias deben invertir. Esto implica buscar opciones que protejan su dinero del flagelo inflacionario y así conservar el poder de compra de sus ahorros. Para todos ellos, los bonos CER se posicionan como una excelente opción. 

Este tipo de instrumento que – al igual que el plazo fijo UVA- ajusta por inflación (calculada por el Coeficiente de Estabilización de Referencia, o CER) está viviendo un momento de auge en el mercado local  y gracias a los fondos comunes de inversión (FCI), el pequeño y mediano ahorrista puede acceder a estos bonos CER de manera segura y diversificada

La mayoría de estos FCI invierten no solo en Bonos CER, sino en bonos soberanos atados al dólar y también a tasa BADLAR. Su objetivo es ganarle a la inflación y ofrecer al inversor rendimientos superiores a los del clásico plazo fijo. También, traen el beneficio de la diversificación implícita y por ende, una reducción de riesgos para su capital. 

Hay muchos fondos en el mercado que ofrecen esta alternativa. Desde valores muy bajos, cualquier argentino puede invertir en ellos y proteger sus ahorros de la inflación. 

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