El equipo de Asset Managment de Criteria armó portafolios personalizados de acuerdo a objetivos específicos: Ganale a la inflación, Diversificá tu ahorro, Hace rendir tus dólares y Fondos para exigentes. La intención es balancear los riesgos y obtener una cartera aún más equilibrada. El equipo de analistas monitorea y analiza constantemente estas carteras.
En esta oportunidad Central de Fondos conversó con los analistas para conocer un poco más sobre el portafolio GANALE A LA INFLACIÓN.
La cartera tiene como objetivo lograr retornos superiores a la inflación y al plazo fijo. Lo bueno de este tipo de inversiones es que le aseguraría al inversor un retorno real positivo. Tienen muy baja volatilidad y son inversiones de muy bajo riesgo. Para el inversor que quiere dormir tranquilo y no desea estar pendiente del mercado todo el tiempo, este producto es ideal.
Por ejemplo, cuando sucedió la corrección de febrero, las carteras de acciones y retorno total sufrieron grandes bajas. Sin embargo, Ganale a la inflación se mantuvo positivo y subiendo de a poco.
Como bien dijimos, este objetivo significa obtener retornos reales superiores a la inflación. Pero ¿qué es el retorno real? Para ello, primero debemos saber que existe el retorno nominal, el porcentaje que rinde la inversión sin tener en cuenta otras variables. En cambio, el retorno real tiene en cuenta el efecto de la inflación sobre ese resultado. Si el retorno nominal es mayor a la inflación, esta rentabilidad es positiva y el inversor habrá ganado dinero.
Si es menor, la rentabilidad real será negativa, determinando de esta manera una pérdida en términos de poder adquisitivo. Durante el 2017, los fondos tuvieron rendimientos de aproximadamente un 4% de internes real, esto significa que le ganaron a la inflación en ese porcentaje.
¿Qué se miran a la hora de seleccionar los fondos?
Nos fijamos como vienen rindiendo las estrategias que los administradores vienen planteando. Cuáles son los instrumentos que componen la cartera, cómo creemos que les va a rendir. De acuerdo a todo esto, elegimos los fondos para que participen en el portafolio.
¿Qué fondos la componen?
La cartera se compone por: SCHRODER CORTO PLAZO que tiene buenos rendimientos, pero con un patrimonio grande; COHEN RENTA FIJA el cuál viene creciendo con retornos de tres años bastante buenos, tienen consistencia las estrategias que llevan adelante y se ven reflejados en sus retornos; también se encuentra BALANZ CAPITAL AHORRO y SBS PESOS PLUS. Son los cuatro mejores que hay con la misma estrategia: ganarle a la inflación.
¿En qué suelen invertir los fondos para ganarle a la inflación?
En general las composiciones de la cartera son similares, están concentradas en corto plazo en pesos ya que tienen buenos rendimientos, superando a la inflación. Poseen grandes porcentajes de Lebacs, con plazos de vencimiento a 30 o 60 días, no más a 90 días. Pueden tener algún papel que rinda un poco más cómo una obligación negociable, fideicomisos financieros, bonos del estado en pesos o letras provinciales. Pero por lo general se manejan mucho con las Lebacs. Sin embargo, ahora muchos empezaron a rotar portafolios a Letes en pesos, que prácticamente no tienen riesgo. En este caso el emisor no es el Banco Central sino el Estado.
Aquí se puede observar que hasta fines de 2015 se tenían retornos reales negativos (rojo), ¿Qué significa eso? Que el poder adquisitivo del inversor se merma, obteniendo un valor de compra menor al que se poseía. Esto impulsaría a las personas a consumir por los motivos antes mencionados, o invertir en títulos de deuda, con más riesgo, para obtener más rendimientos.
En octubre de 2015 los rendimientos crecieron (verde) debido a que, al asumir el gobierno de Cambiemos, abrieron el mercado al minorista, brindando una alternativa al plazo fijo. Por otro lado, aumentaron las tasas nominales de un 15% a un 38%.
Ajustado por riesgo es un producto excelente ya que los retornos son positivos y se pueden obtener en poco tiempo. Al ser una cartera de corto plazo, si bien se recomienda estar invertido seis meses, se puede retirar la inversión cuando se desee, sin costos y obteniendo rendimientos ya que los activos no se ven afectados por correcciones de mercado.
Si usted desea invertir en este portafolio, puede hacerlo en nuestra plataforma online, www.centraldefondos.com o comunicándose con nosotros a info@centraldefondos.com
