El ciclo de vida de un inversor es de todo menos estático: no colocará sus ahorros de la misma forma un joven que consigue su primer trabajo mientras estudia que un adulto con una familia que cuidar pero un mayor sueldo para hacerlo.
Distinto será también el portafolio de un jubilado que sólo quiere vivir de rentas y tal vez hacerle unos regalos al nieto cada mes. Sus ingresos y gastos son y serán distintos, sus objetivos y recaudos económicos también.
A la hora de hacer recomendaciones, el asesor financiero deberá tomar nota y buscar el producto financiero que mejor se adecue a esas condiciones y no al revés.
A fin de cuentas, no podrá solicitarle que deje de gastar en su familia o abandone sus estudios. Será el mercado el que tendrá que brindarle una solución diferente para cada momento de su vida.
Las etapas en el ciclo de un inversor podrían resumirse en cuatro. La edad no fija barreras, que pueden más bien ser flexibles: una persona puede tener hijos tanto a los veinte como a los cuarenta, como bien no tenerlos nunca.
Sin embargo, en función de las circunstancias, gastos e ingresos actuales, expectativas y horizonte económico, capacidad emocional y salud, cada persona podría encuadrarse en alguna de ellas. Conocerse a uno mismo es, en definitiva, el primer paso a la hora de invertir.
Las 4 etapas en la vida de un inversor:
Iniciación (20+):
El puntapié del ciclo, cuando se dan los primeros contactos con el mercado bursátil. En plena etapa de descubrimiento y experiencia, las opciones serán limitadas y las inversiones, pequeñas.
Son los primeros trabajos del joven inversor, donde su ingreso es acotado y la porción de ellos destinada al ahorro, por ende, más baja. Tal vez pueda separar $1.000 o $2.000 por mes.
Tal vez menos. El monto, en esencia, no es lo más importante. Buscar regularidad sí lo es. Generar el hábito y adoptar disciplina desde el principio puede dar buenos frutos en las siguientes etapas.
Se podrán cometer errores, pero no de mayor significancia al ser relativamente poco el capital de inversión y toda una vida económica por delante.
Acumulación (26-35):
Atrás quedaron las pasantías y los primeros programas profesionales. Los ingresos son ahora medianos y las erogaciones se mantienen en niveles bajos, probablemente sin deudas contraídas y con expensas familiares nulas o modestas.
Es la etapa de acumulación de capital, cuando aumenta significativamente la capacidad de ahorro y la necesidad de liquidez se puede limitar a algunos gastos fijos como alquileres o servicios varios.
Ahora sí, tal vez, se puedan separar unos $5.000 o $6.000 por mes para invertir si las facturas vienen bajas y no hay pileta climatizada ni sauna que engrose las expensas.
Por lo general, es en esta etapa cuándo se pueden realizar las inversiones más agresivas: los ingresos son notablemente mayores a los gastos y la tolerancia al riesgo es alta ya que también lo es la capacidad de generar nuevas entradas en el futuro.
Si hemos ahorrado lo suficiente anteriormente, en este período los retornos por capital invertido serán mayores dados el crecimiento de nuestra cuenta de inversión y los potenciales mejores rendimientos en activos de mayor riesgo.
El inversor en etapa de acumulación suele inclinarse por fondos de inversión y carteras con mayor participación en renta variable o acciones. Las colocaciones de capital son a largo plazo pero sus objetivos financieros, a corto.
Consolidación (38-58):
Pico de ingresos y pico de gastos en la vida del inversor. La experiencia profesional habrá derivado en los sueldos más altos, mientras que la experiencia a secas podrá haber derivado en hijos en edad de ir al colegio, coches, propiedades y algún que otro can.
La necesidad de liquidez para afrontar las erogaciones varias es importante, pero la persona ya conoce su potencial laboral y por ende puede planificar a futuro.
Es en esta etapa cuando el inversor replantea objetivos y diversifica su estrategia de inversión. La fase de consolidación es el balance entre aumentar el capital y proteger las inversiones propias.
Atrás habrán quedado los caminos de la inversión agresiva y se incorporarán a la cartera cada vez más instrumentos de renta fija y real state. Es hora de considerar el porvenir como una cosa seria.
Como inversor, también será el período de mayores ganancias por el capital colocado. Si se ha ahorrado regularmente durante las etapas anteriores, ahora será el turno de cosechar lo sembrado.
Retiro (65+):
A medida que se aproxima la edad del retiro laboral, el inversor se vuelve más cauto en cuanto a sus decisiones bursátiles: cuándo y cómo retirarse sumado a con cuánto dinero disponible son algunas de las preguntas que suelen hacerse en esta etapa.
Los ingresos se reducen significativamente como así también lo hacen los costos. Con suerte –y disciplina–, ya a esta altura los bonos y otros instrumentos adquiridos anteriormente producen una renta importante que cubre con creces las erogaciones del día a día y nos garantiza una estabilidad financiera.
La cartera de inversiones se inclina de manera cada vez más exclusiva a productos de renta fija.
Por último, no se debería uno perder de vista los avances de la vida moderna. Los ′70 no son los nuevos ′20, pero la longevidad es hoy mayor que antes, por lo que la planificación financiera es y seguirá siendo importante.
Equipo de CDF
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